ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ
| Τίτλος | ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ / INVESTMENT APPRAISAL AND PORTFOLIO MANAGEMENT |
| Κωδικός | ΜΠΠ2 |
| Σχολή | Κοινωνικών και Οικονομικών Επιστημών |
| Τμήμα | Οικονομικών Επιστημών |
| Κύκλος / Επίπεδο | 2ος / Μεταπτυχιακό |
| Περίοδος Διδασκαλίας | Εαρινή |
| Υπεύθυνος/η | Νικόλαος Θωμαΐδης |
| Κοινό | Όχι |
| Κατάσταση | Ενεργό |
| Course ID | 600012693 |
| Τίτλος | ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ |
| Ακαδημαϊκό Έτος | 2017 – 2018 |
| Περίοδος Τάξης | Εαρινή |
| Διδάσκοντες μέλη ΔΕΠ |
|
| Ώρες Εβδομαδιαία | 3 |
| Class ID | 600054173
|
Τρόπος Παράδοσης
- Πρόσωπο με πρόσωπο
Ηλεκτρονική Διάθεση Μαθήματος
- e-Οδηγός Σπουδών https://qa.auth.gr/el/class/1/600054173
- eLearning (Moodle): https://elearning.auth.gr/course/view.php?id=10782
Γλώσσα Διδασκαλίας
- Ελληνικά (Διδασκαλία, Εξέταση)
Μαθησιακά Αποτελέσματα
Κατανόηση των εννοιών της απόδοσης και του επενδυτικού κινδύνου.
Εκμάθηση βασικών τεχνικών ανάλυσης επενδυτικών προϊόντων και επιλογής χαρτοφυλακίου.
Επίδειξη του τρόπου σχηματισμού χαρτοφυλακίων στην πράξη κάνοντας χρήση πραγματικών δεδομένων της αγοράς.
Εξοικείωση των φοιτητών με τη χρήση προγραμμάτων Η/Υ για τη διενέργεια βασικών υπολογισμών στη θεωρία χαρτοφυλακίου (επίλυση προβλημάτων βελτιστοποίησης, υπολογισμός συντελεστών βήτα, εύρεση αποτελεσματικού μετώπου, κ.α.).
Γενικές Ικανότητες
- Εφαρμογή της γνώσης στην πράξη
- Αναζήτηση, ανάλυση και σύνθεση δεδομένων και πληροφοριών, με τη χρήση και των απαραίτητων τεχνολογιών
- Προσαρμογή σε νέες καταστάσεις
- Λήψη αποφάσεων
- Αυτόνομη εργασία
- Εργασία σε διεθνές περιβάλλον
- Εργασία σε διεπιστημονικό περιβάλλον
- Παραγωγή νέων ερευνητικών ιδεών
- Σχεδιασμός και διαχείριση έργων
- Προαγωγή της ελεύθερης, δημιουργικής και επαγωγικής σκέψης
Περιεχόμενο Μαθήματος
Τεχνικές ανάλυσης χαρτοφυλακίου προϊόντων σταθερού εισοδήματος (fixed income securities): θεωρία του επιτοκίου, αποτίμηση ομολόγων και εντόκων γραμματίων, διάρκεια κατά Macaulay και διαφοροποιημένη διάρκεια, κυρτότητα (convexity), ανοσοποίηση χαρτοφυλακίου (portfolio immunization), καμπύλη αποδόσεων, διαχρονική δομή επιτοκίων (term structure of interest rates), «άνοιγμα» επιτοκίων (yield spread), πιστοληπτική διαβάθμιση (credit rating) εκδόσεων.
Τεχνικές ανάλυσης μετοχικών χαρτοφυλακίων: μέτρα αποδόσεων και κινδύνου χαρτοφυλακίου, το υπόδειγμα του Markowitz, αποτελεσματικό σύνορο (efficient frontier) μίας αγοράς μετοχών, μοντέλο αποτίμησης κεφαλαιουχικών περιουσιακών στοιχείων (capital asset pricing model - CAPM),συστηματικός και ιδιοσυγκρατικός κίνδυνος, υποδείγματα ενός και πολλαπλών παραγόντων (single-/multi-factor models), η θεωρία αποτίμησης εξισορροπητικής κερδοσκοπίας (arbitrage pricing theory - APT) , μέθοδοι αξιολόγησης της διαχείρισης χαρτοφυλακίου.
Τεχνικές διαχείρισης χαρτοφυλακίου παραγώγων προϊόντων. Τιμολόγηση παραγώγων και αντιστάθμιση κινδύνου, μέτρα ευαισθησίας των τιμών σε διάφορους παράγοντες της αγοράς (Δέλτα, Γάμα, κ.α.), επέκταση σε χαρτοφυλάκια παραγώγων.
Η διαχείριση χαρτοφυλακίου στην πράξη: τεχνικές εκτίμησης των παραμέτρων υποδειγμάτων τύπου CAPM ή APT, χρήση εναλλακτικών μέτρων αποτίμησης κινδύνου ή απόδοσης, επιλογή χαρτοφυλακίου πέραν του κλασικού πλαισίου του Markowitz, υλοποίηση στρατηγικών διαπραγμάτευσης και ατέλειες της αγοράς (αναπροσαρμογή θέσεων, κόστη συναλλαγών, bid-ask spreads), σχέση μέσων απολαβών και κινδύνου σε πραγματικά χρηματοοικονομικά προϊόντα.
Τύποι Εκπαιδευτικού Υλικού
- Σημειώσεις
- Διαφάνειες
- Βιβλίο
Χρήση Τεχνολογιών Πληροφορίας και Επικοινωνιών
Χρήση Τ.Π.Ε.
- Χρήση Τ.Π.Ε. στη Διδασκαλία
- Χρήση Τ.Π.Ε. στην Εργαστηριακή Εκπαίδευση
Περιγραφή
Το μάθημα αυτό διδάσκει βασικά εργαλεία και μεθόδους αξιολόγησης χρηματοοικονομικών επενδύσεων και διαχείρισης χαρτοφυλακίου. Συνδυάζει βασικές γνώσεις χρηματοοικονομικής, στατιστικής και μαθηματικών, επιδεικνύοντας την τρόπο εφαρμογής τους στη λήψη επενδυτικών αποφάσεων. Δίνεται ιδιαίτερη έμφαση στη διδασκαλία των ιδιαίτερων χαρακτηριστικών των πλέον διαδεδομένων επενδυτικών προϊόντων (ομολόγων, μετοχών, συναλλαγματικών προϊόντων) και των ιδιομορφιών της εκάστοτε αγοράς που διαμορφώνει τις παραμέτρους του επενδυτικού περιβάλλοντος. Γίνεται μία εισαγωγή στα προϊόντα σταθερού εισοδήματος (ομόλογα, έντοκα γραμμάτια, κ.α.) και παρουσιάζονται τεχνικές αξιολόγησης και διαχείρισης χαρτοφυλακίου ομολογιακών επενδύσεων (τιμολόγηση με τη χρήση της παρούσα αξίας και της καμπύλης επιτοκίων, μέτρα ευαισθησίας της τιμής σε μεταβολές του επιτοκίου, ανοσοποίηση χαρτοφυλακίου, κ.α.). Στη συνέχεια, αναπτύσσεται η Θεωρία Χαρτοφυλακίου - που αποτελεί το κλασικό μεθοδολογικό πλαίσιο αξιολόγησης επενδύσεων με αβέβαιες αποδοχές - και γίνεται μία εισαγωγή σε προηγμένες τεχνικές τιμολόγησης χρεογράφων και αποτίμησης συστηματικού κινδύνου που βασίζονται στην έννοια του arbitrage
Οργάνωση Μαθήματος
| Δραστηριότητες | Φόρτος Εργασίας | ECTS | Ατομικά | Ομαδικά | Erasmus |
|---|---|---|---|---|---|
| Διαλέξεις | 60 | 2 | ✓ | ||
| Εργαστηριακή Άσκηση | 30 | 1 | ✓ | ||
| Εκπόνηση μελέτης (project) | 50 | 1,7 | ✓ | ||
| Εξετάσεις | 40 | 1,3 | ✓ | ||
| Σύνολο | 180 | 6 |
Αξιολόγηση Φοιτητών
Μέθοδοι Αξιολόγησης Φοιτητών
- Γραπτή Εξέταση με Επίλυση Προβλημάτων (Συμπερασματική)
- Εργαστηριακή Εργασία (Συμπερασματική)
Βιβλιογραφία
Βιβλιογραφία μαθήματος (Εύδοξος)
Βασιλείου, Δ. και Ηρειώτης, Ν. (2009), Ανάλυση επενδύσεων και διαχείριση χαρτοϕυλακίου, Rosili.
Επιπρόσθετη βιβλιογραφία για μελέτη
Luenberger, D.G. (1998), Investment Science, Oxford University Press.
Elton, E. J., Gruber, M. J., Brown, S. J. και Goetzmann, W. N. (2003), Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, John Wiley & Sons, Inc., 6th edition.
Τελευταία Επικαιροποίηση
27-02-2018
